衡宇 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI英伟达它
又要涨价了！据彭博社消息，部分英伟达大客户已获告知，明年初交付的AI服务器，价格可能上调15%以上。涉及的产品包括现有的Grace Blackwell，以及下一代旗舰Vera Rubin。
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新华社北京8月26日电(记者彭韵佳)国家医保局8月26日发布《关于做好长期护理保险支付管理工作的指导意见》，对长期护理保险支付范围、支付方式、支付标准管理等进行统一规范，切实保障长期护理保险待遇享受人员基本照护需求。 在支付范围方面，意见规定长期护理保险基金原则上按规定支付定点机构提供的评估费用、服务费用，以及依法依规引入社会力量参与经办管理服务产生的费用。同时，明确区分基本医保、长期护理保险支付范围和情形，原则上不得重复支付。具体涨幅会根据GPU代际和内存配置有所不同。
The Information报道称，部分GB300和Vera Rubin 200系统预计涨价约17%。 在支付方式方面，意见明确评估服务以按人次付费为主，护理服务以按时长付费为主，同时区分居家、机构、社区三种不同服务类型，合理确定时长计费单元。按该报道使用的现价模型计算，一座1GW规模的AI数据中心，光是这一轮加价就可能多出至少50亿美元成本。 在支付标准方面，意见要求综合考量长期护理保险基金支撑能力、参保人员基本保障需求与长期护理服务供给情况，合理确定护理服务、评估服务的支付标准并坚持动态调整。 根据意见，逐步将长期护理保险基金使用纳入飞行检查、日常监管、社会监督、智能监管等常态化监管范围，探索将监管延伸到个人。并加强对定点长护服务机构服务收费价格、评估机构评估收费价格的动态监测，保障参保人合法权益。 意见明确，原试点地区要利用3年左右时间逐步完成过渡，确保参保群众待遇稳定衔接。
三 | 叹气……注意，这已经不是今年第一次看到英伟达相关硬件价格往上走了。
四 | 前面还有消费级RTX 50系列显卡，以及专业卡RTX PRO 6000 Blackwell。
五 | 现在，AI服务器也加入了涨价队伍。全方位齐涨，英伟达你介是什么意思？？？？
英伟达AI服务器价格明年将推高15%以上英伟达公司的一些最大客户已被告知，由于内存芯片成本飙升，其AI芯片的服务器价格将上涨超过15%。The Information消息，两名收到服务器厂商通知的人士透露，部分英伟达旗舰AI服务器芯片系统预计涨价约17%。此次价格上涨将从2027年初交付的产品开始生效，主要涉及Grace Blackwell 300和Vera Rubin 200。涨17%是什么概念呢？按估算，目前一套72GPU Vera Rubin机架的价格大约在700万美元；涨价以后，一套可能达到约800万美元。按照这个情况，仅这一轮AI服务器涨价，建一座1GW级AI数据中心就可能额外增加至少50亿美元建设成本。
而且服务器价格最近已经处在频繁波动中。此前采访服务器销售商和GPU云厂商发现，组成英伟达AI服务器的部分零部件，价格甚至会在一周内波动40%。
六 | 其中包括台积电晶圆、先进封装、网络设备、散热系统以及内存。一名GPU云厂商高管称，他们采购的服务器机架最近一度每周涨价2%至3%。另一名高管提到，GB300服务器中的NVMe存储此前是价格波动最明显的部分之一，目前部分机架已经比其所谓的正常基准价格高出10%至15%。其实哈，2026年以来，英伟达相关硬件已经出现三轮大幅涨价了。第一轮，发生在消费市场。今年夏天以来，多款RTX 50系列显卡市场价格明显上涨。RTX 5060 Ti 16GB中位价最高上涨约39%，RTX 5070上涨约36%，RTX 5060上涨约27%。RTX 5090也上涨约9%。Attention Please，这些数据统计的是零售市场价格，其中包含供需、渠道库存等因素，不能全部算作英伟达官方调价。
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第二轮涨价的是专业GPU。拥有96GB显存的专业卡RTX PRO 6000 Blackwell也经历了明显价格变化。此前，英伟达官方商城报价已经从早期价格一路上调，绝对涨幅为2750美元。最发售至今，RTX PRO 6000价格轨迹触目惊心：2025年早期约8565美元 → 2026年6月13250美元 → 2026年8月16000美元。第三轮涨价的则是眼下的AI服务器。从游戏显卡，到专业GPU，再到数百万美元一柜的数据中心系统，价格压力沿着英伟达产品线一路向上。更加值得注意的是，下一代Rubin甚至已经开始重新评估内存配置。TrendForce披露，从今年第三季度开始，英伟达已经把Rubin Ultra原本以12-Hi HBM4E为主的评估范围，扩大到了8-Hi HBM4E、12-Hi HBM4以及8-Hi HBM4等多种方案，目前最终规格尚未确定。原因是2027年DRAM供应依然紧张，同时12-Hi HBM4E的验证时间和量产良率仍存在不确定性。还有消息称，英伟达已经开始重新评估Rubin Ultra的HBM配置。
能怪谁？怪内存供应紧张呗。
内存行情到底涨到了什么程度看看今年的内存行情，大概就明白怎么个事儿了。TrendForce今年3月底预计，2026年第二季度传统DRAM合约价格将环比上涨58%至63%。NAND Flash涨得更猛，预计环比上涨70%至75%。到了第三季度，涨速有所放缓，但价格依然在继续向上。其中服务器DRAM合约价预计环比上涨13%至18%。TrendForce同时判断，从2026年下半年一直到2027年下半年，服务器DRAM价格仍可能逐季上涨。
△图片由AI生成供给端的问题更加棘手。服务器、PC、手机使用的DRAM，与AI芯片里的HBM，本来就在共享晶圆产能。
八 | AI服务器越多，对HBM的需求越大，内存厂商也越愿意把先进制程和晶圆产能优先分配给HBM。HBM本身又比普通DRAM更“吃晶圆”。它需要更大的die、更多堆叠层数以及更复杂的封装流程，同样的晶圆投入，并不能带来同比例的bit产出。
九 | 结果就是，HBM快速扩产的同时，普通服务器内存能够拿到的产能进一步受到挤压。TrendForce预计，2027年服务器RDIMM bit供应只能同比增长约15%至20%，明显落后于服务器CPU出货增长。与此同时，HBM和SOCAMM还在继续增加对DRAM晶圆产能的消耗。这已经迫使一部分客户主动调整配置。今年上半年开始，一些云服务商和服务器OEM已经把部分系统中的96GB、128GB RDIMM，调整为32GB、64GB模块，希望降低采购成本。英伟达自己也在做类似的取舍。由于LPDDR5X供应紧张，英伟达已经决定把下一代Vera Rubin Superchip中的SOCAMM内存容量削减一半。
十 | 按照三星、SK海力士和美光初步产能分配测算，供应商目前能够满足的LPDRAM数量，大约只有英伟达预估需求的60%。AI过去几年疯狂消耗GPU，GPU又带动HBM需求暴涨，HBM继续挤压DRAM产能……到了2026年，内存价格开始反过来推高GPU和AI服务器的成本。现在，投出的回旋镖终于猛扎到英伟达自己身上了。
针对电力问题，英伟达已经往前走了一步不过，内存成本上升只是台面上的原因，背后还有高端系统集成度提升、供应链紧张，以及云厂商与大模型公司对交付周期的争夺。尤其是电力、土地、并网、散热、网络，以及整个园区能不能按时完成，都开始影响GPU什么时候能够产生收入。英伟达最近就在往这一层继续伸手。8月21日，英伟达宣布对美国数据中心基础设施开发商Cloverleaf Infrastructure进行少数股权投资。具体金额没有公布，不过《华尔街日报》此前报道称，这笔投资可能达到数亿美元。Cloverleaf做的事情是帮助数据中心开发商寻找合适的土地，与公用事业公司、能源供应商沟通，拿下电力以及其他基础设施资源，再把这些条件变成能够建设数据中心的项目。
公司2024年才成立，目前已经推进多个GW级项目。合作以后，Cloverleaf还将部署英伟达DSX平台，用它优化数据中心选址、电力、冷却以及计算基础设施规划。
十一 | 这也是英伟达最近频繁进入基础设施上游的原因之一。几天前，英伟达刚宣布投资15亿美元进入软银旗下数据中心开发商SB Energy。再往前，它还与Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、高盛、KKR等机构合作，希望长期撬动超过5000亿美元第三方资金，用于建设AI基础设施。英伟达现在操心的事情，已经从“芯片能不能造出来”，一路扩到了“客户有没有钱买”“数据中心有没有地方建”“电从哪里来”“GPU交付以后什么时候能够通电”。与此同时——据悉，Amazon、微软、Google和Meta都在加码自己的AI芯片，希望降低对英伟达的依赖。
One More Thing硬件卖到极限，英伟达也在替GPU寻找更高的效率。其最新公布的AVO研究，先让Agent自己去优化GPU内核，再迁移到ARC-AGI-3测试。
十二 | 官方披露，AVO探索了500多个优化方向，提交40个内核版本，在DGX B200上较FlashAttention-4最高快10.5%。
